9月9日，AI算力方向延续震荡调整，截至13:43，光模块CPO概念股权重占比超50%的创业板人工智能指数(970070)下跌2.26%。成分股方面涨跌互现，易点天下(301171)领涨1.65%，同花顺(300033)上涨1.52%，协创数据(300857)上涨1.04%；华策影视(300133)领跌5.45%，东土科技(300353)下跌4.68%，全志科技(300458)下跌4.40%。
热门ETF中，同类费率最低的创业板人工智能ETF华夏(159381)下跌2.24%，最新报价1.49元，盘中成交额超1.8亿元。拉长时间看，截至2025年9月8日，创业板人工智能ETF华夏近2周累计上涨0.86%，配资学习网涨幅排名可比基金第一；近1周日均成交4.04亿元。
资金积极布局光模块CPO相关标的，近两周，创业板人工智能ETF华夏规模增长2.51亿元。近10日吸金近2.8亿元。
广发证券表示，持续关注光模块龙头厂商投资机会。一方面，科技巨头会因为清晰的货币化路径继续加大算力投入，资本开支指引乐观。根据Wind 引用的The Information 报道，OpenAI 正面临一场空前的资本消耗战。从今年到2029 年，OpenAI 累计现金消耗预计将高达1150 亿美元，这一数字比公司半年前的预期激增了约800 亿美元。另一方面，博通财报进一步强化ASIC 叙事，我们认为出于提升训推效率及保持技术独立性考虑，后续海内外科技厂商对于ASIC 需求将延续大幅增长，算力集群中“连接”重要性持续提升。光模块产业链作为海外AI 的“门票资产”，有望继续受益FOMO 2.0 时代，持续关注光模块龙头厂商的投资机会。
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